FOREX Украина

Крок 1. Загальновідома мудрість

Пропонується відмінна стартова позиція. Це систематичний покроковий метод навчання, що допоможе новачкам в інвестуванні знайти твердий ґрунт під ногами в їхньому прагненні вивчити процес управління коштами на фондовому ринку. Цей матеріал допоможе Вам навчитися самостійному інвестуванню.

Давайте почнемо з того, що розберемося, що ж вважається мудрим у сучасному світі, і наскільки ця мудрість підходить нам для успішної діяльності на фінансовому ринку. Імовірно, деякі кліше нам доведеться переформулювати. Отже, розглянемо трохи загальновизнаних "мудростей" - зовсім невелику вибірку.

Загальновизнана мудрість N1: "Вам належить довіряти інвестування ваших грошей тільки "експертам", вкладаючи їх у взаємний фонд".

Відповідь: Хммм... Що ж, якщо у вас дійсно зовсім немає часу й бажання управляти своїми власними грошима, тоді це, може бути, і вірно. Але чи відомо вам, що в середньому більше 75% всіх взаємних фондів по показниках прибутковості щороку виявляються нижче ринку? Інакше кажучи, більшість мудрих "професіоналів" з таких фондів програють середнім ринковим показникам рік за роком. Вони, звичайно, постараються переконати вас інвестувати в їхній фонд, використовуючи складний "професійний" жаргон, покликаний вас заплутати або збентежити, і демонструючи барвисті діаграми результатів своєї діяльності. На жаль, вся ця мішура занадто швидко розлітається після порівняння реальних результатів діяльності фонду зі середньоринковими показниками.

Загальновизнана мудрість N2: "Я закінчив бізнес-школу, і там ми вивчали "Теорію ефективного ринку". Основна ідея цієї теорії полягає в тім, що ніхто не може постійно перевершувати ринок. Так навіщо ж витрачати свій час?"

Відповідь: Ах так, "Теорія ефективного ринку"... І правда, навіщо намагатися перевершити ринок? А наприклад, потім, що це можна робити постійно, і в довгостроковому періоді , - перевершити його на досить значну величину. Подивитеся, яке кількість грошей витрачають на рекламу взаємні фонди : зовсім не дивно, що основною ідеєю, що "фінансові професіонали" намагаються донести до мас, є уявлення про індивідуального інвестора як про безпомічне щеня й взагалі чимсь начебто анахронізму. Тільки дуже впевнений у собі інвестор наважиться сьогодні штурмувати фінансові ринки поодинці й протистояти кількості, що знижується, соратників, напору взаємних фондів і час від часу - нападкам засобів масової інформації. Завданням такого інвестора є самостійне вкладення грошей, здійснення своїх власних помилок, висновки із власного досвіду й насолода плодами власного успіху.

От що говорять нам академічні дослідники: "Теорія ефективного ринку затверджує, що на сучасному ринку, де розподіл інформації близько до здійсненого, жоден учасник ринку не може одержати кращу інформацію з порівняння з іншим, і , отже, всі ціни акцій у точності відображають те, що відомо всім. Єдиний момент, коли ціни міняються , - це поява нової інформації на ринку. Ця інформація не може бути ніяк схована й негайно стає доступна всім учасникам. Таким чином, нема рації намагатися піймати вдалий момент раніше інших".

Ми б відповіли на це так: Так, але хоча інформація може поширюватися сьогодні майже миттєво, далеко не всі мають рівні можливості обробки й точним почуттям інформації. Далі ви довідаєтеся кілька інвестиційних підходів, які давали результати значно краще середньоринкових протягом багатьох років. Ці підходи ви зможете почати використовувати при керуванні своїм портфелем уже завтра. Академічним дослідникам не завадило б витратити якийсь час на самостійне інвестування , - хоча б заради придбання досвіду в досліджуваній області.

Загальновизнана мудрість N3: "Фінансові бюлетені є відмінною навчальною допомогою для інвесторів, що бажають пізнати науку інвестування й почерпнути які-небудь нові ідеї із цієї сфери".

Відповідь: У США фінансові бюлетені є одним з деяких радників, які справляються з управлінням вашими грошима навіть ще гірше, ніж взаємні фонди. У цій серії статей ми намагаємося проводити стратегію, протилежну тієї, що нав'язують фінансові бюлетені. Ми підкреслюємо важливість самоосвіти, інтелектуальної цілісності, довгострокового інвестування й одержання задоволення як від процесу навчання, так і властиво від інвестування. Більшість же фінансових бюлетенів написані кепською мовою, не порівнюють доходи, одержувані в результаті використання стратегій, що рекомендуються ними,, зі середньоринковими й найчастіше наполягають на тому, щоб ви підписалися на їх "Список гарячих акцій", що складає з "гарячих акцій тижня (або дня)", немов бажаючи змусити вас щотижня або щодня міняти склад свого портфеля. Це зовсім неправильний спосіб вкладення грошей; вас уб'ють одні тільки комісійні, ціна ваших численних операцій. Крім того, у сучасних бюлетенях пропонується вкрай мало навчальних матеріалів; більшість їхніх видавців зволіли б, щоб їхні читачі ніколи не стали досить утвореними людьми й продовжували підписуватися на їхні продукти як можна довше.

Загальновизнана мудрість N4: "Фінансові світила роблять важливу роботу із пророкування напрямку руху ринку, і варто витратити свій час на те, щоб прислухатися до їхніх слів".

Відповідь: Немає. Жодна людина не підтвердила свою здатність пророкувати майбутнє фондового ринку точно й постійно. Нас уражають люди, які намагаються це робити, і журналісти, що цитують їхні висловлення по відповідному поводу. Пропонований нами інвестиційний підхід не має нічого загального зі спробами "прогнозувати ринок"; якби це було так, ми ніколи не досягали б середньоринкових показників. Купіть гарні акції, тримаєте їх і не обертайте уваги ні на кого, хто буде розповідати вам про подальший рух ринку.

Загальновизнана мудрість N5: "Брокерські фірми з Уолл - Стріт і їхні фахівці являють величезну цінність для учасників фінансового ринку".

Відповідь: Так, так стверджує реклама, але насправді , - ні. Насамперед, це просто не в інтересах Уолл - Стріт - учити вас. Ніж довше ви будете залишатися в мороці неуцтва, тим довше будете віддавати свої гроші в управління "професіоналам з Уолл - Стріт". Відповідно, ці професіонали будуть брати з вас плату за управління вашими грошима й т.д. Вся індустрія консалтингу побудована на тому, що ви не повинні знати, як управляти своїми коштами.

Далі, оплата багатьох брокерів прямо залежить від того, наскільки часто ви робите торговельні операції, а зовсім не від того, наскільки ці операції успішні. Можете собі це представити? Багато з людей належать до брокерів з повною комісією (з повним спектром послуг) як до джерела нових інвестиційних ідей, а також до помічників у справі портфельного менеджменту й фінансового планування. І в той же час, по деякій незрозумілій причині, ці брокери одержують гроші не за те, наскільки добре йдуть ваші справи, а за те, як часто ви торгуєте.

Тут спостерігається серйозний конфлікт інтересів, оскільки кращим способом збільшити свій стан є купити й тримати акції, а зовсім не продавати їх. Ті, хто торгує часто, у результаті втрачають величезні гроші на комісійні за шипик. Ці суми можуть виявитися більше ваших довгострокових доходів, і , на жаль, ваш брокер від цього тільки виграє.

Цю розмову можна продовжувати, але навряд чи стоїть. Наша основна ідея полягає в тому, що ніхто не здійснить вкладення ваших грошей краще, ніж ви самі. І ми хочемо навчити вас, як це зробити ефективно.

В основі нашої філософії лежить уміння самостійно приймати рішення, а також пожинати їхні плоди й нести за них відповідальність. Очевидно, це є здоровою життєвою філософією для кожної дорослої людини , так чому б не застосувати її й до інвестування? Вивчіть "13 кроків", і вам істотно легше буде домогтися успіхів як на фінансовому, так і на життєвому поприщі.